宋神宗年间，在京城任三品巡按的涂显槐奉旨南巡，路过归州，便想起顺路拜访一下师弟李道升，顺便欣赏师弟的画作。
10多年前，在武当镇有个叫罗通的奇人，他开了一间罗通道院，专门招揽有灵性的门生，教授他们琴棋书画的本领。
涂显槐30岁时，流落到武当镇，便来到罗通道院，想找罗通学艺。罗通让他即兴赋诗一首后，便将他收为弟子了。
涂显槐在罗通道院学习的第3年，家居归州的李道升也进了罗通道院。李道升那年不过只是个十五六岁的少年，罗通对他评价极高，说李道升的画作线条流畅，想象力丰富，日后必成大器。
当时，李道升年纪小，家境宽奢，性格狂傲，与其他学友格格不入。有一次，李道升贪凉，跳入武当镇下的盐池河洗澡，抽了筋，是涂显槐费尽九牛二虎之力，才把李道升救上岸，两个人遂结为兄弟。后来，涂显槐赶考，缺盘缠，还是李道升资助的。涂显槐连中三元，从此官运亨通。
涂显槐来到李道升家，没遇见李道升，家僮李兴告诉他：李老爷去西陵峡练剑去了，一个时辰后回来。
涂显槐吃了一惊：他不是画画的吗？怎么又改成练剑了？
李兴说，李道升从罗通道院学艺回来后，在李老爷的悉心管教下，潜心画作，小有成就。可事不凑巧的是，三年前，李老爷得急症暴病而亡。李道升继承了李家百万家产，又少了管束，便开始四处交友，两年前，结交了一位异人，这位异人名叫斐昌玉。
斐昌玉自言精通易经卦卜，为李道升卜卦，说李道升有孟尝君招贤纳才的胸怀，如果收贤纳士，广结好友，必定会在江湖中闯出一番名号。从此以后，李道升招纳江湖人士40余人，作为门客，并拜其中会习剑之人为师，天天练习剑术，早就将画业荒废。而且，两年下来，养了这么多贤人，李家的积蓄已花得差不多了。
李兴刚刚讲完，就见李道升被一堆江湖人士前呼后拥地走进大厅。李道升见了涂显槐，忙吩咐李兴准备酒菜，今晚要大摆酒宴。
到了晚上，李道升在李府的花园里摆上10余桌酒席。除了李道升和涂显槐二人坐在正席上，斐昌玉也陪坐在正席上。席间，斐昌玉不停地献媚奉承，而众门客也都是趋炎附势之徒。
第二天早上辞别，涂显槐劝李道升说：师弟，你结交的这些江湖人士，都不是正义之士，小心被他们所骗，误了你的前途。
李道升却不以为然，他觉得师兄是看自己的门客中没有多少真正的高人，所以才这么想。于是，他找到斐昌玉，说想找一些真正的高人。斐昌玉掐指一算，说：过两天，必有高手上门。
果然，不出斐昌玉所料，过了几天，李兴来通报：外面有个卖剑的，说手里有把宝剑，想卖给你。
李道升让李兴把卖剑之人叫进来，只见卖剑的人果然与众不同，面目紫中带黑，黑中带炭，自称赫里红。李道升问赫里红：你这剑叫什么名字？有什么奇妙之处？
赫里红说：我的剑名为玄铁，驭剑会飞。说着，他从剑鞘中抽出宝剑，念念有词，那宝剑真的在空中飞了起来，随着他的指引，劈闪腾挪，看得李道升和众人目瞪口呆。只听赫里红大声叫道：回。那宝剑便自行飞回剑鞘。
李道升问赫里红，说：这就是传说中的驭剑之术？
赫里红笑了笑，对李道升说：我可以做你的门人吗？
李道升说：什么门人，是师父呀。说完，要跪下拜师，被赫里红拦下，只言兄弟相称。李道升见斐昌玉言中，愈发相信他了。
又过了几天，来了个奇人，膀大腰圆，名叫酉阳。李道升问酉阳，有什么本事，酉阳说：我会吃。